Alla vigilia di Natale, una cittadina del Midwest americano è terrorizzata da un assassino vestito da Babbo Natale chiamato Santa Jim che uccide delle persone che secondo lui non si comportano bene e la polizia locale cerca di fermarlo. Santa Jim si nasconde tra tutti i Babbi Natale che ci sono per la parata annuale e fulmina un uomo nelle luci di Natale uccidendolo perché era stato con una donna sposata, anche se diceva di non saperlo. La polizia ritrova la donna uccisa e fatta a pezzi. Il killer, inoltre, fulmina e impala una bambina uccidendola perché si era appena comportata male con la madre. Santa Jim arriva da un fotografo che gestisce un sito di porno soft che sta facendo un servizio fotografico e lo uccide con una falce, dopo aver fatto lo stesso con la sua assistente, mentre la ragazza che stava fotografando scappa. Santa Jim prende la ragazza, le taglia una gamba con una falce e la spinge in una cippatrice di legno dove viene triturata uccidendola. Santa Jim taglia anche le dita ad un prete, guardone e ladro, e lo pugnala con un coltello in chiesa uccidendolo sotto gli occhi di una vecchietta devota a cui invece restituisce i soldi. In un flashback, ad una vigilia di Natale, un marito tradito vestito da Babbo Natale e con un lanciafiamme brucia sua moglie e il suo amante uccidendoli. Tornando al presente, il killer soffoca il sindaco della città con le luci di Natale uccidendolo, successivamente lancia un'ascia sulla caviglia della figlia del sindaco, cocainomane e la uccide infilzandola con le corna di un cervo. Infine taglia la testa al fidanzato, che in una scena precedente aveva rubato il denaro del nonno invalido, uccidendolo. La polizia individua un sospetto e, dopo una lunga caccia, la vice sceriffo Aubrey Bradimore lo colpisce alla testa uccidendolo. Solo dopo realizzerà che in realtà il killer utilizza un piccolo pacchetto regalo per avvisare le sue vittime e ricorda che sia in commissariato che in casa sua ve ne era uno. Nel frattempo Il killer infilza un poliziotto con una lancia in faccia uccidendolo e, irrompendo nella stazione di polizia, dà alle fiamme lo sceriffo Cooper uccidendolo. La vice sceriffo ritrova suo padre morto e sventrato dal killer mentre un altro sospetto, rinchiuso in cella,vestito da Babbo Natale, viene fatto uscire dal killer e, dopo una breve colluttazione preso a pugni in faccia e ucciso con un tirapugni. La vice sceriffo combatte il killer con l'ascia e, durante lo scontro sfonda una porta di vetro ferendosi; riesce però a prendere il lanciafiamme e brucia il killer, che in realtà sopravvive seppur gravemente ustionato. In un altro flashback, la continuazione del precedente, un poliziotto, cioè il padre della vice sceriffo, dice al killer col lanciafiamme di lasciarlo cadere e gli spara. Cadendo, il lanciafiamme brucia l'uomo caduto a terra e si scorge un bambino che osserva la scena da dentro una macchina. A questo punto si capisce che il nuovo killer non è altro che il figlio dell'uomo che sta morendo bruciato, tornato a vendicarsi di quanto successo anni prima. Infine il killer scappa in un'auto dalla cittadina.